什么是道氏理论|道氏理论的五个定理

《道氏理论》是一部2008年地震出书社出书的图书，作者是美国作家罗伯特·雷亚。该书是与出资类图书，叙述了股市的三大假定、三大正义、五个定理等内容。

道氏理论的三大假定

的三个假定，与人们往常所看到的技能剖析理论的三大假定有类似的当地，不过，在这儿，道氏理论更侧重于其商场寓意的了解。
假定1:人为操作（Manipulation）——指数或证券每天、每星期的动摇或许遭到人为操作，次级折返走势（Secondary reactions）也或许到这方面有限的影响，比方常见的调整走势，但首要趋势（Primary trend）不会遭到人为的操作。
有人或许会说，庄家能操作证券的首要趋势。就短期而言，他假如不操作，这种合适操作的证券的内质也会遭到他人的操作；就长时刻而言，公司根本面的改动不断创造出合适操作证券的条件。总的来说，公司的首要趋势仍是无法人为操作，仅仅证券换了不同的组织出资者和不同的操作条件罢了。
假定2:商场指数会反映每一条信息——每一位关于事务有所了解的商场人士，他悉数的期望、绝望与常识，都会反映在“上证指数”与“深圳指数”或其他的什么指数每天的收盘价动摇中；因而，商场指数永久会恰当地预期未来事情的影响。假如发作火灾、地震、战役等灾祸，商场指数也会迅速地加以评价。
在商场中，人们每天关于比方财经方针、扩容、领导人说话、组织违规、创业板等层出不尽的体裁不断加以评价和判别，并不断将自己的心思要素反映到商场的决议方案中。因而，对大多数人来说商场总是看起来难以把握和了解。
假定3:道氏理论是客观化的剖析理论——成功利用它帮忙投机或出资行为，需求深入研讨，并客观判别。当片面运用它时，就会不断犯错，不断亏本。

道氏理论的五个定理：
定理1:道氏的三种走势——第一种走势最重要，它是首要趋势——全体向上或向下的走势称为多头或空头商场，期间或许长达数年。第二种走势最难以捉摸，它是次级的折返走势——是首要多头商场中的重要跌落走势，或是首要空头商场中的反弹。批改走势一般会继续三个星期至数个月。第三种走势一般较不重要，它是每天动摇的走势。
专业出资者总是顺着中期趋势的方向树立头寸。可是，假如期望准确把握中期趋势，你有必要了解它与长时刻（首要）趋势之间的联系。
定理2:首要走势（Primary Movements）：首要走势代表全体的根本趋势，一般常称为多头商场或空头商场。继续时刻或许在一年以内，乃至于数年之久。正确判别首要走势的方向，是出资或投机行为成功与否的最重要要素。没有任何已知的办法能够80％猜测首要走势的继续期限。
尽管近半个世纪以来的科技与常识有了突破性的开展，但驱动商场价格走势的心思性要素根本上与60年前相同。我以为，这对专业出资或投机有重大含义。
定理3:首要的空头商场（Primary Bear Markets）：首要的空头商场是长时刻向下的趋势，期间存在着重要的反弹。它来自于各种晦气的经济要素，唯有价格充分反映或许呈现的最糟状况后，这种走势才会完毕。空头商场会阅历三个首要的阶段：第一阶段，商场参与者不再等待能够保持过度胀大的价格；第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈利的阑珊；第三阶段是来自于健全的绝望性卖压，不管价值怎么，许多人急于求现至少一部分的。
定理4:首要的多关商场（Primary Bull Markets）：首要的多头商场是一种全体性的上涨走势，均匀的继续期间善于两年。在此期间，由于经济状况好转与投机活动转盛，所以出资性与投机性的需求添加，并因引此推高价格。多头商场有三阶段：第一阶段，人们关于未来的景气康复决心；第二阶段，关于已知的公司盈利改进发作反响；第三阶段，投机热潮降临而股价显着胀大——股价此刻上涨是根据等待与期望。
定理5:级折返走势（Secondary Reactions）：次级折返走势是多头商场中重要的跌落走势，或空头商场中重要的上涨走势，继续的时刻一般在三个星期至数个月；此期间内折返的起伏为前一次级折返走势完毕后之首要走势起伏的“33％至67％”。次级折返走势经常被误以为是首要走势的改动，由于多头商场的初期走势，明显仅是空头商场的次级折返走势，相反的状况则会发作在多头商场呈现顶部今后。

道氏理论根本点

道氏理论。归纳起来，道氏理论有六个根本点:
1.均匀中和，悉数 这个准则标明，悉数或许影响供求联系的要素都有必要由均匀商场价格来体现，就连天然灾祸也不破例，当然这些天然灾害事前都难以预料，可是一旦发作.就会很快被商场经过价格消化吸收掉.
2.商场具有三种趋势 只需相继的上冲价格波蜂和波谷都对应地高过前一个波峰、波谷，那么商场就处在上升趋势之中.即上升趋势有必要体现在顺次上升的峰和谷上.相反，下降趋势则以顺次下降的峰和谷为特征.
道氏把趋势分红三类:墓本或长时刻趋势(primary、major)、非有必要或中期趋势(secondary、intermediate)、徽小或短期趋势(minor、nearterm).长时刻首要趋势好像海潮，中期非有必要趋势是潮汐中的浪涛，而时刻短趋势则是浪涛上泛着的波纹.道氏理论
3.长时刻趋势可分为三个阶段 咱们以一个股市的上升进程来阐明:
第一阶段(积绍阶段):比方股市的熊市结尾、牛市初步，此刻悉数经济方面的所谓坏音讯为商场所消化，所以那些最机警的出资商逐个独立考虑于大众的少数人，开端精明地逐步买进。
第二阶段:商业新闻趋吸还阳，绝大多数技能性地适应趋势的出资人开端跟进买人，然后价格箭步上扬.
第三阶段:即终究一个阶段，由于前言大举谊染，大众大f涌人商场，商场一片看好，生意活泼，投机性生意2日益增长.正是在这个终究阶段，从市面上看起来谁也不想卖出，可是精明人开端逐步获利平仓.
4.各种均匀价格有必要彼此验证
这一点指首要价格的趋同变化，是商场全体状况的共同.详细而言，除非两个均匀价格都相同宣布看涨或看跌的信号，不然就不或许发作大规模的牛市或熊市.假如只要一个均匀价格突破了前一顶峰，那还不是牛市.两个商场倒也不必一起宣布上涨信号，不过在时刻上越近越好.假如两个均匀价格的体现彼此违反，那么咱们就以为原先的趋势仍然有用.比方股市是牛市，大多都上涨;处于熊市，则砚巢之下难有完卯，虽有单个逆势的，但也有很大危险.道氏理论
5.生意t有必要验证趋势
道氏以为生意A剖析是第二位的，但作为脸证价格图表信号的旁证具有重要价值.即当价格在顺粉大趋势开展的时分.生意t也应该相应递加.假如大趋势向上，那么在价格上涨的一起，生意t应该日益添加，而当价格跌落时，生意A应该日益减少.在一个下降趋势中，状况正好相反，当价格跌落时，生意t扩张，而当价格上涨时生意It则英缩.由于特别对股市而言，上升摇要很大能I，有必要有f的恰当合作;而在高位的跌落只擂要触媒，不一定摇要成交盆.当然，值得着重，生意，是第二位的参照目标，道氏理论实际运用的生意信号完全是以收市价格为根据的.道氏理论
6.趋势一向有用，直至宣布回转信号
唯有发作了确凿无贬的回转信号之后，咱们才干判别一个既定的趋势现已完结，这是现在广泛运用的适应趋势办法的首要荃础.换育之，一个既成趋势具有惯性，一般要继续开展.要想判别是否回转，经过研讨支撑和阻挠价格水平、价格形状、趋势线和移动均匀线、摇摆指数等，从中能取得关于现行趋势发作变故的信号.

“道氏理论”的启示，信任看过文章后深有感悟

股市并非赌场，二者其“理”不同，但其“道”相通。仔细剖析一下“赌王”的成功经验，会使咱们股市中人得到许多有利的启示：

启示一：树立正确的作业情绪。 “赌王”说，赌场中人，或为“暴利”，或为“玩耍”，或为“碰运气”，都有一种游戏心思，而我是来作业的。此话令人汗颜，却也言之成理。有了正确的作业情绪，才会有作业方案、作业办法、作业纪律以及对待作业的刻苦研究精力。假使一个人对事务一窍不通或一知半解，整日以上司或搭档的话作为自己的作业准则，则注定不会有作业的成功。
在股市，此理亦然。当咱们成天围着专家、股评家的指挥捧乱转时，咱们已丢掉了“方案”、“办法”和“纪律”，也丢掉了自己的考虑；当咱们为某个传闻中的“成绩”而“一赌明日”，为某条虚无飘渺的“音讯”而“放手一搏”，为某项看似利好的方针而“背注一掷”时，咱们已没有了“情绪”。从“一赌”、“一搏”、“一掷”间，咱们看到了距离：一个以作业的情绪对待赌博，一个以赌博的心态对待出资，两者的境地异如天壤。

启示二：树立自己的“商场观”。这儿的所谓“商场观”，既包含关于股市规则的知道，关于经济、方针面的了解，也包含详细的操作办法。这其间，对规则的知道最为重要。只要在充分知道股市规则的基础上，咱们对各项技能目标、技能参数的研讨才有含义，操作办法才行之有用。例如，简略说来，股市中赢钱的办法只要一种，那就是“低买高卖”，同理，亏本的办法也只要一种，即“高买低卖”。这是规则，是准则，违反了这一条，任何“技能”都将完全失利。相同的规则还有“不与趋势刁难”、“有涨必有落”，“物极必反”等。供认并尊重这些规则，从而不断研讨何为“趋势”、何为“高”、“低”，何为“物极”，才干逐步构成自己的操作办法。有人说，与其费时吃力自己研究，不如多听听专家们的定见，所谓“兼听则明”嘛。此话并非全无道理。可是不要忘掉，“兼听则明”是有条件的：只要首要具有自己的价值观，兼听才“明”，不然就是“盲听”。

启示三：学会“止盈止损”。 “赌王”说得好：进入赌场的人，大都有过赢钱的阅历，之所以多数人赔钱，皆因不懂得何时收手。此话关于股民，相同适用。“收手”，就是“止盈止损”。咱们常听人说，一个不懂得止损（“割肉”）的股民不是老练的股民。其原因，就在于在一个单边做多机制的商场中，“止损”是咱们仅有能够有用操控危险的“利器”。有“兵器”而不必，失利天然怪不得他人。给笔者讲故事的这位朋友，曾亲眼目睹身边一位火伴在“一张牌赌巨细”的赌局中，以“加倍压筹”的办法连压十四副“小”，居然悉数告负，成果当场将身上的悉数信用卡“打爆”，输掉十几万港元。由此可见，假如咱们没有“输不起”的认识，总是以有限的资金不断“补仓”，企图降低成本，其成果往往是当“底部”真实降暂时，咱们已没有了时机。因而，笔者的主张是：当咱们开端想到“今后能够再‘补仓’”时，请挑选“止损”。 相关于“止损”而言，学会“止盈”，是咱们走向老练的更重要的一步。由于“止盈”要求咱们有必要跨过更大的心思障碍，即当令战胜人道中的“贪”字。股市中人，皆为利来，不“贪”是不或许的。可是，万事皆有“度”，“得寸进尺”就是“无度”的体现，终究必定自作自受。咱们应当记住：“贪”字何解？“今”“贝”是也。“今日的宝物”不会永久无价之宝，这是天然辩证法。