603886元祖股份公司概况
上海元祖梦果子股份有限公司1981年创始于台湾,1993年第一块鲜亮醒目的"元祖红"招牌在上海竖起。至今元祖门店遍及台湾两岸,力求以时效确保品质新鲜、服务贴心;随著产品不断创新和门店的扩增,公司每年都在稳步成长。

603886元祖股份主营范围
食品生产;食品流通;食用农产品(稻谷、小麦、玉米除外)、鲜花、工艺品、日用品、烘焙用品及用具、相关配套包装材料的销售;以特许经营方式从事“元祖”“GANSO”品牌的经营活动;自有房屋租赁并提供相关物业管理服务。(依法须经批准的项目,经相关部门核准后方可开展经营活动)

603886元祖股份投资要点
要点一:所属板块 机构重仓 上海板块 食品饮料

要点二:经营范围 食品生产;食品流通;食用农产品(稻谷、小麦、玉米除外)、鲜花、工艺品、日用品、烘焙用品及用具、相关配套包装材料的销售;以特许经营方式从事“元祖”“GANSO”品牌的经营活动;自有房屋租赁并提供相关物业管理服务。(依法须经批准的项目,经相关部门核准后方可开展经营活动)

要点三:烘焙食品的研发、生产与销售 从事烘焙食品的研发、生产与销售,是一家专业生产蛋糕、月饼、中西式糕点等烘焙产品的全国连锁经营企业,目前公司主要产品有蛋糕、月饼、水果及其他中西式糕点四大系列,共计100多个品种。

要点四:焙烤食品制造行业 烘焙食品是以谷物、食糖、水为基本原料,添加适量油脂、乳品、鸡蛋、添加剂等,通过高温焙烤工艺定型、熟化的各种易于保存、食用方便的焙烤食品。烘焙食品具有丰富的营养,同时品类繁多,形色俱佳,应时适口,可以作为主食、餐前或饭后茶点,以及馈赠礼品。烘焙食品通常包括了四大类:面包、蛋糕、月饼和其他点心糕点。

要点五:品牌优势 本公司自1993年进入大陆以来,在二十余年的发展过程中,努力成为民俗食品的精致名家,成为烘焙食品连锁经营行业中综合实力位居前列的龙头企业之一。经过多年努力,公司已发展成为国内烘焙市场领导者品牌之一。

要点六:销售网络优势 截至2016年12月31日,公司拥有门店共计594家,遍布全国116个城市,其中上海、江苏、浙江、湖北、四川、重庆等东部及长江流域地区为公司优势区域,公司在上述地区耕耘多年并形成相对优势。

要点七:产品质量与食品安全优势 公司自成立之初,始终把产品质量和食品安全问题作为企业工作的重中之重,从采购、生产与销售等环节严格控制产品质量与食品安全。

要点八:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的40%。

要点九:稳定股价措施 公司首次公开发行并上市后三年内,如公司收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司以及公司回购股份等措施来稳定股价。

要点十:拟挂牌出售台北房产 2019年1月15日公告,公司拟以评估值为依据通过产权交易机构公开挂牌出售控股孙公司台湾元祖持有的位于台北市内湖区行爱路139号房产。挂牌价格不低于评估值,本次评估范围的房产评估值为新台币423,268,940元(按照2018年12月17日新台币对人民币的中间价4.4722:1计算,折算人民币为94,642,935元)。台湾元祖于2010年1月以3.8亿元新台币购买了上述房产。

603886,元祖股份热帖

本次投资元祖梦世界评估128%，虽然没有形成商誉。其实都是一样的。
大家可以去看看商誉怎么形成的。都是评估后如果高于账面价值都是计入商誉。
只是元祖股份目前计入长期股权投资里面。
就算未来元祖梦世界不会贬值，但是还想大幅增值几乎没有可能。商业地产更是如此。
目前元祖股份已经把净资产的34%投资梦世界，面临的就是今年开始按比例分担梦世界的盈亏。
简单测算了一下。2020年元祖股份投资收益可能亏损2400万左右。
自己的钱自己管好。

持股5%一下的反对票高达78%
只有2家持股5%以上的投赞成票。
2家是谁大家都知道。不知道那个叫元祖国际的公司难道真的不是关联公司吗。第一次投票好像回避了。这次怎么没有回避了。
一切按计划操作。逢高卖出为主不在加仓。未来元祖股份都面临不确定太多了。会不会以后再次高溢价收购张秀婉的其他股份。
元祖股份的现金流会不断的流向大股东的荷包。

预收账款7.87亿，是吸引我再次介入元祖股份的重要原因
大家还记得吗去年我建仓的时候元祖股份的预收账款当时才5.5亿。现在3季度的预收账款再次开始增长了。扭转了2季度我担心的预收账款下降的担忧。
三季度的预收账款同比增加了8000多万。
目前几个账户将继续逢低买进。双汇发展逢高继续卖出为主。
以后会及时对比元祖股份的市盈率同广州酒家 洽洽食品进行对比。

增资以后，今年利润会多近1亿，全年利润近4亿。
2017年12月用2.5亿人民币首次增持梦世界19.75%股份。因为梦世界没有开业，其租金收益没法评估。这次按评估价值增值，具体是否合理不好评价。但至少说明一点，梦世界占地65亩、建筑面积14.8万平方米，在房价高企的上海，我觉得按5万/平方米，房产价值也值74亿，这次实际评估价值为17.4亿元。还有一点，按这次评估价值17.4亿元计算，上次2.5亿元买的19.75%股份，已经增值到17.4x19.75%=3.44亿元。
两年时间2.5亿元变成3.44亿，根据会计准则，增值部分计入当期损益，今年利润会增加0.94亿，全年利润近4亿，当前市盈率10倍。
按照食品股平均30倍计算，元祖2020年市值将突破100亿。股价60元左右。

坚决反对继续增加对梦世界的投资。本次评估增长率高达126%
那些幻想梦世界能够带来巨额收益的人该清醒一下。我投资元祖股份就是把它看做低估的食品股。而现在大股东每隔2年都要掏空元祖股份的现金后果非常可怕
后期将严重拖累元祖股份的业绩。估值可能面临的从新定位。

元祖股份，基本面非常好，适合价值投资者。市盈率较低！未来还是看好！短期面积问题分
元祖股份，基本面非常好，适合价值投资者。市盈率较低！未来还是看好！短期面积问题分析：
1，作为食品行业46%的负债略有偏高。
2，短期面临1230的21亿大解禁后的股东减持阴影笼罩下，多方力量变弱！
3，作为蛋糕行业，毛利润很高，但是很难出什么龙头股？行业整体下滑趋势。
4，公司核心题材很少，炒作机会不多，主力资金关注较少。
5，由于经济原因，企业的利润增长点不明显，原料涨价，房租和人力成本增加，行业利润在逐渐下滑。
6，企业做元祖梦世界，精力很容易分散，主营业务堪忧。
7，价格层面，3个月前股价已经从12元翻倍到27元。短期上涨压力较大！
8，27元下来，上方套牢盘陆续逃离，现在筹码非常集中，在17-19元附近，20日是一个变盘信号。至少向上还是向下变盘，市场说了算！

元祖股份终极分析
元祖股份经历将近半年的调整，底部已经确认，昨天大盘大涨，他尾盘还故意杀跌洗盘，这个盘面已经洗得十分干净，今天早盘集合竞价又出现异动，尾盘又强力拉升，基本宣告新一轮上涨开始了，元祖股份规模虽然扩张稍微有点缓慢，但是公司是一步一脚印在走，业绩保持20%左右复合增长，典型的白马股，大消费股，是长线投资的佳品，纵观同行业的桃李面包股价，就可以大胆买进元祖股份，预计年后有望突破前期新高27元，长线持有定有翻倍的收益。他也是一只你买了可以放心睡觉的。

对元祖2018年年报的一些看法
　　 元祖2018年年报，没有太多超预期的地方，有些直观上印象深刻的东西，谈谈个人看法:
年报里有深厚的发扬和光大中国传统文化的情怀，这在其它上市公司的年报里不多见。
相对高送转，这次的高分红体现了对股东更实际的尊重，高送转更多是个数字游戏，迎合资本市场的需要。
今明两年的发展确定性强，主要体现在门店扩张和产品提价上，而18年末增长20%的预收帐款就是最有力的事实。
以年增加20%-30%预计，明年每股收益将达1.4以上，食品行业包含极端情况下的行业市盈率波动在15-40倍，按正常25倍计算，如果指数维持当前点位，明年股价将在30-36之间，当前股价的上涨空间到明年还有50%左右。
因此，对一季报，不必有太多期待和紧张，即便是按常态亏损，也是合理范围内，如果有低点，反而是机会。
到明年，指数能否有50%涨幅，不清楚，肯定是相当多的个股涨幅远超50%，自认个人能力有限，中长线仓位还是选择能力范围内的东西。最近，一年期的理财只有4点多了，三年期4.18%的大额存单脱销，能有预期涨幅就很满足了。
回顾失败的那些操作，不是一开始的逻辑判断错了，而是后来离市场太近，被一些很小的波动影响了情绪，一会贪婪，一会恐惧。打算中长期持有的，不如离市场远点。